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星展银行看好中国电信的CDMA业务

发布时间:2020-02-11 04:09:57 阅读: 来源:珍珠岩厂家

星展银行认为,中国电信的CDMA业务将带来良好改善效果,因此维持中国电信的买入评级。

星展银行(DBS)1月5日发布电信行业报告认为,中国电信的CDMA业务收购将帮助减轻固话业务的下跌和宽带业务的增长动能停滞。随着预期CDMA业务出现好转,中国电信在未来2到3年内盈利增长将重新回到两位数增幅。

星展银行认为,CDMA业务将帮助从以下方面改善中国电信正在进行的业务:1)中国电信趋向转移三分之一个人手机系统的用户到CDMA服务;2)通过服务打包,中国电信将获得家庭、企业和高端个人用户市场的份额;3)将通过许多协同配合来分享市场资源、客户服务和网络。

为了满足1亿个客户的目标,中国电信趋向于提供CDMA用户手机补贴,价值合同总额的30%至40%。由于中国电信将使用开支来代替手机补贴分期清偿,这将给评论此篇文章 (0)其它评论发起话题 (0)相关资讯财讯社区(0)前2年带来巨大的损失。然而星展银行预计CDMA从09年下半年开始利润将显著提升,届时收入将持续增长,同时开支将开始减少。

星展银行认为,中国电信的长期竞争力将受到以下因素支持:1)中国电信丰富的固话和宽带网络资源;2)清晰和有前途的策略:3)中国电信开发CDMA业务的决心。星展银行维持中国电信(00728)预期和目标价格在3.70港元不变。随着CDMA服务从08年12月末开始在全国范围内推广,星展银行预期09年开始CDMA签约用户强劲增长,这将是股价的主要催化剂,因此维持买入评级。

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